Мир криптовалют вступил в критический момент, который определит направление движения рынка в ближайшие 48 часов. Согласно недавнему анализу лидера отрасли Дэна Гансберга, биткоин сталкивается как с рекордной волатильностью на спотовом рынке ETF, так и с огромным давлением, связанным с истечением срока действия опционов на рынке деривативов.
Самым значительным краткосрочным катализатором на рынке может стать истечение срока действия опционов на криптовалютную биржу Deribit в пятницу на сумму 10,6 миллиарда долларов.
Согласно данным экспертов, примерно 80% этих позиций находятся «вне денег». Концентрация открытых позиций приходится на уровни около 60 000 долларов (пут/продажа) и 80 000 долларов (колл/покупка). Это говорит о том, что резкие колебания цены биткоина могут происходить до пятничного истечения срока действия опционов, и текущий восстановительный рост может либо продолжиться, либо столкнуться с резким прорывом.
Дэн Гансберг указал на это структурное изменение на рынке биткоина. Он заявил, что деньги, поступающие на рынок, больше не являются «спекулятивными», и что миллиардные объемы ETF и сложные стратегии работы с опционами сделали рынок более ликвидным, но также и более чувствительным к макроэкономическим событиям. Гансберг отметил, что истечение срока действия ордера на сумму 10,6 миллиарда долларов может привести к резким колебаниям цены в краткосрочной перспективе, но в среднесрочной и долгосрочной перспективе институциональная база продолжит поддерживать цену.
Несмотря на напряженное ожидание на рынке производных инструментов, институциональная активность продолжается полным ходом. Объем торгов ETF на биткоин (биржевыми фондами) превысил рекордный уровень в 6 миллиардов долларов, что еще раз подтверждает масштаб институционального интереса. Однако, с другой стороны, усиливается и макроэкономическое давление. Индекс доллара США (DXY), достигший своего максимума за последние 7 месяцев, продолжает оказывать значительное давление на продажи биткоина и других рисковых активов.
Ещё одним важным событием стало заявление компании CryptoQuant, занимающейся анализом данных в блокчейне. Компания обратилась к генеральному директору MicroStrategy Майклу Сэйлору, известному своими агрессивными покупками биткоинов, с призывом «прекратить покупать биткоины».
По данным аналитиков, объем обеспеченных биткоинами облигаций и дивидендных обязательств компании за год увеличился в четыре раза, достигнув 1,2 миллиарда долларов. Это считается существенным фактором риска для финансовой устойчивости компании и потенциального давления со стороны продавцов на рынке.
*Это не инвестиционная рекомендация.
