Недавний восходящий тренд на криптовалютных рынках и рост биткоина выше 200-дневной скользящей средней вновь подняли среди инвесторов вопрос: «Дно уже достигнуто?»
Майк, аналитик криптоаналитической компании The DeFi Report (TDR), в своем последнем видеоанализе предупредил, что к текущему бычьему тренду следует подходить с осторожностью, изучая структуру рынка и данные из блокчейна.
Несмотря на недавний 10-процентный рост биткоина с минимумов и сложные уровни сопротивления, аналитик TDR Майк оценивает вероятность дальнейшего снижения (ниже 58 000 долларов) на рынке в 65%. Он предполагает, что нынешнее ралли может быть реакцией, а не постоянным разворотом, основывая свой прогноз на анализе «ротации монет» в блокчейне.
Согласно данным, опубликованным The DeFi Report, для завершения прошлых медвежьих рынков инвесторам, купившим активы по пиковым ценам, необходимо было в основном выйти из рынка (капитулить), продав активы со значительными убытками.
- Пик покупателей (группа с активами от 108 000 до 126 000 долларов): Только 51% инвесторов, купивших биткоин на пике этого цикла, уже продали свои активы.
- Вторая группа пиковых цен (группа с денежными средствами от 92 000 до 108 000 долларов): оборот монет в этой группе в настоящее время составляет всего 17%.
- На пике медвежьего рынка 2022 года, по меньшей мере 50% инвесторов, купивших акции на пиковых уровнях, уже сдались. Текущие данные свидетельствуют о том, что рынку нужно еще немного времени, чтобы пройти процесс истощения и потери уверенности.
Согласно анализу, на рынке пока нет сильного институционального или розничного спроса. Майк отмечает, что объемы спотовой торговли находятся на самом низком уровне за весь цикл, а чистый приток средств в спотовые биткоин-ETF также близок к нулю (остался на прежнем уровне) в течение примерно двух месяцев. Для подтверждения формирования дна необходим значительный рост объемов внутрисетевых торгов и перепродажа монет.
Аналитик также упомянул, что основатель MicroStrategy Майкл Сэйлор продал биткоины на сумму 216 миллионов долларов, и резко раскритиковал этот шаг:
«Мы знаем, что Майкл Сэйлор не хочет продавать биткоины, но он был вынужден пойти на этот шаг для финансирования финансовой структуры компании (выплата дивидендов по инструментам с фиксированным доходом). Это проблема управления капиталом для акционеров MicroStrategy (MSTR); она не создает напрямую постоянного системного риска или требования о внесении дополнительного обеспечения для рынка биткоинов».
Согласно данным Polymarket, вероятность принятия в этом году закона Clarity Act, законопроекта о регулировании криптовалют, который, как ожидается, будет одобрен Конгрессом США, упала с более чем 75% до менее 50% (приблизительно 40%). TDR отмечает, что потенциальные промежуточные выборы, в результате которых демократы получат контроль над Палатой представителей, могут перезапустить процесс, и если до начала рецессии в Конгрессе в августе не будет достигнуто никакого прогресса, это может стать краткосрочным негативным катализатором для рынка.
Основываясь на историческом падении цен на 68-75%, он заявил, что не будет ничего удивительного, если цена также упадет до отметки в 40 000 долларов.
*Это не инвестиционная рекомендация.
