В финансовом мире нарастает волна «компаний, управляющих биткоинами». Мэтт Коул, генеральный директор Strive, который был гостем подкаста «Волк со всех улиц», утверждал, что новое поколение финансовых продуктов, основанных на криптоактивах, в частности, рынок «цифрового кредита», коренным образом изменит глобальную финансовую систему.
Коул предположил, что как минимум 1% от огромного мирового кредитного рынка объемом 300 триллионов долларов трансформируется в цифровые кредиты, что указывает на появление совершенно нового рынка в этой области объемом 3 триллиона долларов. Эта цифра свидетельствует о потенциале, даже превышающем текущую рыночную капитализацию биткоина.
По словам аналитика, для институциональных компаний и частных инвесторов, опасающихся крайней волатильности биткоина, но стремящихся к высокой доходности, появляются новые формулы «цифрового кредитования». Оценивая такие продукты, как «SATA» от Strive и «Stretch» от MicroStrategy, Коул отметил, что эти инструменты доказали свою эффективность во время недавнего медвежьего рынка.
«Когда Биткоин потерял более 50% своей стоимости, SATA и Stretch испытали падение всего примерно на 10% и быстро восстановились до прежних значений еще до того, как Биткоин полностью достиг своего минимума. Это доказывает, что эти продукты обеспечивают двузначную дивидендную/процентную доходность (11%-13%) со значительно меньшим риском, чем Биткоин».
Коул заявил, что, хотя в прошлом году наблюдался ажиотаж вокруг «создания компаний, занимающихся управлением биткоинами», многим из них не хватало реальной стратегии или команды экспертов, и что волна консолидации (слияний и поглощений) на рынке неизбежна.
«Даже в период мягкой «биткоин-зимы» мы наблюдали, как многие компании продавали свои биткоин-активы. Это свидетельствует об отсутствии у них долгосрочной веры. Истинные сторонники биткоина всё больше отдаляются от тех, кто хочет быстро разбогатеть. В будущем мы увидим, как инвесторы-активисты будут скупать эти слабые компании».
В интервью Коул также поделился своей историей становления биткоин-максималистом, объяснив, что в прошлом он управлял многомиллиардным портфелем государственных облигаций США (включая 70 миллиардов долларов в рамках управления облигациями в CalPERS) и что в то время он имел прямой контакт с представителями ФРС и Министерства финансов США.
«В период с 2011 по 2016 год я тоже скептически относился к биткоину. Но я своими глазами видел, что они лгали, когда говорили, что не печатают деньги и не монетизируют долги. Они просто манипулировали системой, используя банки Уолл-стрит в качестве посредников. Когда я понял, что этот долговой кризис не закончится, в конце 2016 года я вложил все свои сбережения в биткоин».
*Это не инвестиционная рекомендация.
