На фоне падения биткоина ниже 72 000 долларов и попыток Ethereum удержаться на уровне около 2000 долларов на этой неделе, внимание переключилось на рынок опционов. Завтра в 11:00 по турецкому времени истекает срок действия опционов на биткоин и Ethereum на Deribit на сумму около 2,67 миллиарда долларов.
График, составленный до истечения срока действия опционов, показывает существенную разницу между двумя криптовалютами. У Биткоина больше опционов колл, а у Эфириума — больше опционов пут. В обоих активах уровень «максимальной выплаты», указывающий на минимально возможную общую сумму выплат держателям опционов, находится выше текущей цены индекса.
Срок действия 33 000 биткоин-контрактов подходит к концу.
Согласно сегодняшнему графику, составленному Investin на основе данных Deribit, в настоящее время открыто 22 127 опционов колл и 11 119 опционов пут на биткоин, срок действия которых истекает завтра. Общая номинальная стоимость этих 33 246 контрактов оценивается примерно в 2,37 миллиарда долларов, при этом текущий индекс биткоина составляет 71 353 доллара.
Соотношение пут-опционов к колл-опционам, то есть отношение количества пут-опционов к количеству колл-опционов, составляет 0,50 для данного срока истечения. Другими словами, на каждый пут-опцион приходится примерно два колл-опциона. Это соотношение показывает распределение контрактов, остающихся открытыми до истечения срока действия. Колл- и пут-опционы также могут быть частью стратегий хеджирования, когда инвесторы объединяют несколько контрактов.
Максимальный уровень риска для биткоина, рассчитанный на уровне 76 000 долларов, примерно на 6,5% выше индексной цены на том же графике. После сегодняшней распродажи разница превысила 4600 долларов.
В сети Ethereum лидируют опционы пут, ключевой целью которых является цена в 2000 долларов.
Завтра истекает срок действия 148 741 контракта Ethereum, номинальная стоимость которых составляет приблизительно 297,6 млн долларов США. Из этих контрактов 89 498 являются опционами пут, а 59 243 — опционами колл. Соотношение пут/колл составляет 1,51. Это означает, что на каждые 100 открытых опционов колл приходится приблизительно 151 открытый опцион пут.
Максимальная цена Ethereum составляет 2200 долларов. На сегодняшнем графике индекс ETH показывает 2001 доллар. Разница между этими двумя уровнями составляет примерно 10%.
Еще один примечательный уровень, близкий к цене истечения срока действия, — это 2000 долларов. Еженедельный график истечения срока действия опционов Optionly, объединяющий данные Deribit и Derive, показывает приблизительно 49 000 ETH опционов пут по этой цене исполнения. Если цена расчёта останется ниже 2000 долларов, эти опционы пут получат выплату. Если она останется выше, эти контракты истекут без стоимости.
Период с 10:30 до 11:00 будет отслеживаться для целей сверки.
Deribit определяет цену закрытия сделки на момент истечения срока действия, используя средневзвешенное значение индекса за период с 10:30 до 11:00 по турецкому времени. Таким образом, при расчете платежей учитывается изменение цены за последние полчаса.
*Это не инвестиционная рекомендация.
