В своем последнем анализе перспектив криптовалютного рынка на ближайшие годы издание The DeFi Report утверждает, что биткоин, возможно, вступает в начальную стадию нового бычьего цикла. Платформа, которая делит рыночный цикл на четыре фазы – «ранний бычий цикл», «создание богатства», «распределение богатства» и «разрушение богатства», – заявила, что текущая структура рынка сигнализирует о переходе к первой фазе.
Согласно отчету The DeFi Report, критически важным индикатором подтверждения ранней бычьей фазы станет установление биткоином поддержки вблизи 50-недельной скользящей средней на уровне примерно 80 000 долларов. В анализе отмечается, что этот период исторически длится от 9 до 12 месяцев, при этом инвесторы, ориентированные на криптовалюты, начинают замечать спекулятивную активность раньше, чем более широкая база инвесторов. В отчете также перечислены такие индикаторы, за которыми следует следить в начале бычьего периода, как растущее доминирование биткоина после достижения минимумов, возвращение новых пользователей, увеличение стимулов для DeFi и маркетинговых расходов, а также запуск новых проектов.
Согласно оценке платформы, вторая фаза бычьего цикла, период «создания богатства», обещает более выраженный рост биткоина, усиление интереса к криптовалютам со стороны основных СМИ и ускоренный приток новых инвесторов. В течение этой фазы ожидается рост спроса на DeFi-кредиты, использование кредитного плеча, предложение стейблкоинов и активность в блокчейне. В отчете DeFi отмечается, что объем торгов на децентрализованных биржах Solana за этот период в предыдущем цикле увеличился примерно в десять раз, а также ожидается рост ставок финансирования и открытых позиций на фьючерсных рынках биткоина.
В анализе отмечалось, что риски начнут возрастать на более поздних этапах цикла. В отчете по DeFi конкретно указывалось, что высокодоходные спекулятивные активы могут достичь пика за несколько месяцев до того, как биткоин достигнет своего пика, и капитал может переместиться в другие сектора. Платформа пояснила, что инвесторы начали постепенно выходить из высокодоходных активов в предыдущем цикле, и что на этапе «распределения богатства» на рынке сформировалась структура, в которой старые инвесторы фиксировали прибыль, а новые инвесторы входили на рынок.
В подходе DeFi Report также уделяется значительное внимание данным, хранящимся в блокчейне. Платформа утверждает, что блокчейны отличают криптовалютный рынок от традиционных активов, позволяя отслеживать затраты инвесторов, движение монет и накопление кредитного плеча. Соответственно, то, как монеты переходят из рук в руки между группами инвесторов с различными ценовыми базами, считается одним из ключевых индикаторов для понимания того, на какой фазе рыночного цикла находятся монеты.
В отчете DeFi также высказывается мнение, что предстоящий бычий цикл может быть сильнее предыдущего. Платформа утверждает, что такие факторы, как сокращение баланса ФРС, постоянно высокие процентные ставки, рост интереса инвесторов к ИИ и опережающий рост золота по сравнению с биткоином, ограничили восходящий тренд криптовалютного рынка в предыдущий период. В то же время, предполагается, что более благоприятные условия ликвидности, более глубокая интеграция биткоина в традиционную финансовую систему, растущее внедрение криптовалют и развитие инфраструктуры мобильных приложений могут создать более благоприятную среду для рынка в новый период.
В качестве ключевого направления также были отмечены платформы для бессрочной торговли на блокчейне. В отчете DeFi Report отмечалось, что платформа Lighter, работающая в экосистеме Ethereum, привлекла их внимание благодаря своей структуре продукта и использованию безопасности Ethereum, и что впоследствии платформа начала направлять значительную часть объема бессрочной торговли через Robinhood.
Согласно данным The DeFi Report, исторически сложившаяся закономерность на криптовалютных рынках заключается в том, что за периодами роста, длящимися почти три года, следуют периоды спада, длящиеся примерно один год.
*Это не инвестиционная рекомендация.
