Жорди Виссер, ветеран макрофинансовой сферы, заявил, что эра стремительного 7-8-кратного роста в секторе искусственного интеллекта застопорилась, и утверждал, что в следующей крупной волне глобальная динамика капитала и рынка сместится в сторону биткоина и цифровых активов.
В период, когда темпы роста рынка ИИ изменились из-за капитальных вложений (capex) и аппаратных узких мест, внимание вновь обратилось к макроэкономическому балансу и рынку криптовалют. Выступая в программе Энтони Помплиано, Жорди Виссер, макроинвестор с более чем 30-летним опытом и основатель AI Macro Nexus/AI22 Research, заявил, что эра «легких денег» в сфере ИИ закончилась и что настала очередь биткоина в ротации капитала.
Жорди Виссер отметил, что агрессивные оценки, наблюдаемые в инвестициях в инфраструктуру ИИ и большие языковые модели (LLM), достигли точки насыщения. Заявив, что высокие процентные ставки и ограничения в физическом оборудовании, такие как дефицит чипов и памяти, оказывают давление на рентабельность компаний, Виссер дал следующую оценку:
«Торговая модель «легких денег», при которой с помощью ИИ достигалась огромная прибыль в 7-8 раз больше первоначальных инвестиций, подошла к концу. Это не означает, что ИИ умер; однако мы вступили в период изнурительного и рационального роста, обычно около 30% в год. Капитал теперь ищет новые пути с точки зрения баланса риска и доходности».
Виссер отметил, что такие гиганты, как Google и Anthropic, тратят значительные средства на строительство инфраструктуры, но получение прибыли задерживается из-за физических ограничений, что, по его словам, подтолкнет инвесторов к поиску альтернативных макроэкономических активов.
Несмотря на то, что биткоин торгуется примерно на 50% ниже своих исторических максимумов, он продемонстрировал замечательную устойчивость к недавним макроэкономическим потрясениям, добавил он.
Жорди Виссер, делясь своими ожиданиями на вторую половину года, заявил, что неизбежна интеграция искусственного интеллекта и криптовалютного рынка. Он отметил, что автономно работающие агенты ИИ будут использовать криптовалютные сети в качестве наиболее подходящей инфраструктуры для микроплатежей, передачи данных и проверки собственности, утверждая, что это создаст устойчивый органический спрос на биткоин и ведущие криптовалютные сети.
*Это не инвестиционная рекомендация.
