Платформа DeFi Report, занимающаяся анализом и предоставлением данных о криптовалютах, в своем последнем отчете опубликовала всестороннюю оценку биткоина (BTC) и криптовалютного рынка в целом.
Анализируя медвежий рынок, продолжающийся примерно 9,5 месяцев (287 дней), аналитики сделали важные выводы на стыке внутрисетевых показателей, поведения групп покупателей и глобальных макроэкономических рисков.
По мнению аналитиков The DeFi Report, исходя из прошлых циклов медвежьего рынка, средняя продолжительность которых составляла один год, примерно 80% текущего спада уже позади. Отмечая, что рынок уже пережил три крупные коррекции, превышающие 30%, аналитики обратили внимание на психологию инвесторов и типы капитуляции.
Помимо панических распродаж, вызванных резким падением рынка, продолжается «временная эрозия», обусловленная сохранением цен в узком диапазоне в течение длительных периодов времени.
Инвесторы, купившие биткоины на пиковых уровнях, перевели 52% своих активов в биткоины новым, долгосрочным держателям. Группа, купившая биткоины по цене от 92 000 до 108 000 долларов, продемонстрировала удивительную устойчивость, продав всего 18% своих активов. Однако аналитики прогнозируют, что если этот процесс продолжится, распродажа в этой группе может вырасти до 20-30%.
Компания, которая считает 65 000 долларов справедливой стоимостью биткоина, указала на количество дней, когда BTC торговался ниже или около этого уровня. Во время медвежьего рынка 2022 года было 107 дней ниже справедливой стоимости, в то время как в текущем цикле этот период пока достиг лишь 47 дней. Тот факт, что снижение рыночной капитализации осталось на уровне 5,8% по сравнению с 19% потерями в предыдущих циклах, указывает на то, что рынок созрел и что спотовые ETF поддерживают его. Тем не менее, аналитики продолжают оценивать вероятность достижения ценой нового минимума на уровне 65%.
В отчете выделены два ключевых уровня, определяющих направление движения цены биткоина. Первый — это уровень 63 000 долларов, основная нижняя зона поддержки, выше которой цена пытается удержаться. Второй — это диапазон от 70 000 до 73 000 долларов, представляющий собой верхнюю зону сопротивления и поддержки, которую необходимо преодолеть для подтверждения бычьего рынка и прорыва медвежьего тренда. Если не произойдет дополнительного системного обвала в секторе, ожидается, что BTC сформирует критически важное по времени дно в диапазоне от 60 000 до 70 000 долларов. Однако резкий шок может отправить цену в зону глубокой недооценки между 50 000 и 55 000 долларами.
В отчете о DeFi также значительное место уделено более широким макроэкономическим угрозам, которые могут повлиять на криптовалютный рынок. Рост цен на нефть из-за напряженности на Ближнем Востоке и рисков для Ормузского пролива может привести к дальнейшему росту инфляции, что потенциально может заставить ФРС сохранить жесткую политику в отношении процентных ставок. Кроме того, в отчете предполагается, что насыщение спекуляций в секторе ИИ, вызванное внедрением более дешевых моделей, может спровоцировать волну неприятия риска на рынках в целом.
*Это не инвестиционная рекомендация.
