Артур Хейз, соучредитель BitMEX и инвестиционный директор Maelstrom, предположил, что формирующийся масштабный инвестиционный пузырь в секторе искусственного интеллекта (ИИ) может спровоцировать новый бычий рынок для биткоина (BTC). По словам Хейза, финансовый кризис в секторе ИИ может вынудить центральные банки к масштабной денежно-кредитной экспансии, влив значительную ликвидность на криптовалютные рынки.
В интервью Хейз, комментируя ситуацию в мировой экономике, сравнил нынешний инвестиционный ажиотаж в секторе ИИ с ипотечным пузырем высокого риска, который вызвал глобальный финансовый кризис 2008 года. Известный инвестор утверждал, что пузырь в секторе ИИ может быть даже больше, чем ипотечный кризис 2008 года.
Хейз заявил: «Печать денег продолжается и будет ускоряться. Я думаю, что ИИ — это более крупный пузырь, чем ипотечный кризис 2008 года, и он спровоцирует масштабную финансовую помощь. В настоящее время мы соответствующим образом позиционируем себя в криптовалютах».
По словам Артура Хейса, критическая дата — конец 2027 года.
Хейз считает, что примерно две трети инвестиционного цикла в секторе искусственного интеллекта завершены, и настоящий поворотный момент может наступить в конце 2027 или начале 2028 года.
По словам Хейса, крупные компании, занимающиеся искусственным интеллектом, такие как OpenAI и Anthropic, обязуются приобрести вычислительные мощности на сотни миллиардов или даже триллионы долларов. Однако остается неясным, смогут ли эти компании окупить эти инвестиции после завершения строительства своих центров обработки данных.
Хейз, особо отметив дисбаланс между доходами и операционными расходами компаний, занимающихся искусственным интеллектом, в примере с антропогенным воздействием утверждал, что с учетом затрат на обучение и вывод результатов, на каждый доллар дохода тратится примерно 3 доллара.
Хейз заявил, что спрос может не сохраниться на нынешнем уровне, когда истинные издержки услуг ИИ будут переложены на потребителей. Он утверждал, что это может поставить под угрозу финансовую устойчивость масштабных инвестиций в центры обработки данных.
Почему биткоин может извлечь выгоду из этого кризиса?
Оптимизм Хейса в отношении биткоина основан на политике денежно-кредитной экспансии, которую правительства и центральные банки могли бы проводить в ответ на потенциальный финансовый кризис.
Хейз утверждал, что нынешняя структура государственного долга США является неустойчивой, и предположил, что чиновникам, возможно, в конечном итоге придется пожертвовать стоимостью валюты, чтобы держать доходность облигаций под контролем.
Он отметил, что потенциальный кризис на французском рынке долговых обязательств также может спровоцировать крупный пакет мер по оказанию финансовой помощи.
Хейз также утверждал, что в экономиках с высоким уровнем задолженности повышение процентных ставок не всегда может подавлять инфляцию, как ожидается. По мнению Хейза, повышение процентных ставок может увеличить спрос на финансовые активы, предоставляя держателям государственных облигаций больший процентный доход.
Известный инвестор считает, что этот механизм является одним из факторов, объясняющих рост цены биткоина.
Согласно сценарию Хейса, крупный финансовый коллапс в секторе ИИ, первоначально вызывающий значительные рыночные колебания, может смениться финансовой экспансией, которая обеспечит мощный источник ликвидности для криптовалютных рынков.
*Это не инвестиционная рекомендация.
