Недавний прорыв биткоина выше уровня $85 000 не считается сильным прорывом из-за низкого объема торгов и ограниченного притока нового капитала. Согласно анализу Glassnode, краткосрочные инвесторы используют этот рост для фиксации прибыли, в то время как на рынке накапливаются значительные объемы ликвидации ниже текущей цены.
Glassnode отметила, что, хотя биткоин преодолел пик интенсивных продаж на уровне около 85 000 долларов, это произошло при низком объеме торгов. Общий средний дневной объем торгов на спотовых криптовалютных платформах и спотовых биткоин-ETF в США составляет приблизительно 6,8 миллиарда долларов. Эта цифра ниже, чем примерно в 90% торговых дней с января 2024 года.
Согласно отчету, за 30-дневный период, закончившийся 5 октября, приток средств в ETF, рост предложения стейблкоинов и покупки биткоинов корпоративными казначействами влили на рынок приблизительно 4,9 миллиарда долларов нового капитала. В то же время фактическая рыночная капитализация биткоина за тот же период увеличилась примерно на 12,8 миллиарда долларов. Таким образом, приток нового капитала составил менее 40% от увеличения рыночной капитализации.
Glassnode также отметила, что краткосрочные инвесторы, недавно купившие биткоины, рассматривают рост как возможность для продажи. 4 октября примерно 86% биткоинов, отправленных на биржи, поступили от краткосрочных инвесторов, получивших прибыль. Этот показатель является самым высоким за последний год.
На рынке производных инструментов ситуация выглядит более оптимистично. На рынке опционов на биткоин соотношение открытых позиций к опционам колл/пут снизилось примерно до 0,56, в то время как расходы инвесторов на опционы колл значительно превысили их расходы на опционы пут. Это указывает на то, что инвесторы в опционы снова занимают бычьи позиции.
Карта ликвидаций показывает, что большинство рисков сосредоточено ниже цены биткоина. По данным Glassnode, ближайшие крупные скопления ликвидаций находятся в диапазоне от 81 700 до 83 300 долларов. Также было отмечено, что крупнейшие ордера на покупку в книге ордеров Binance сосредоточены в диапазоне от 81 000 до 81 250 долларов.
Glassnode подчеркнул, что для восстановления силы биткоину необходимо восстановление объёма спотовых торгов и спроса на ETF, добавив, что уверенное закрытие выше 85 500 долларов может сигнализировать о том, что прорыв нашёл реальную поддержку покупателей. В таком сценарии целью может стать крупный кластер коротких позиций около 92 000 долларов.
Напротив, Glassnode предупредил, что следующие группы ликвидаций могут быть спровоцированы, если будет пропущена зона сильных покупок около 81 000 долларов. Glassnode также отметил, что уровни кредитного плеча остаются высокими на рынке альткоинов и что дальнейшее падение биткоина может ускорить обязательные ликвидации на рынке альткоинов.
*Это не инвестиционная рекомендация.
