Аналитическая компания Glassnode сообщила, что биткоин отступил примерно до 62 600 долларов после того, как не смог удержаться выше 66 000 долларов. По данным компании, слабый спрос на спотовом рынке и защитные позиции инвесторов в деривативы усилили давление на цену, в то время как устойчивость долгосрочных инвесторов, растущая активность в сети и возобновление притока средств в ETF продолжали поддерживать рынок.
В отчете Glassnode говорится, что биткоину не удалось удержать восстановление, начавшееся после преодоления уровня в 66 000 долларов, и он снова отступил от отметки в 65 000 долларов. Компания отметила, что текущие движения цены отражают ослабление импульса на спотовом рынке, а продолжающееся чистое давление со стороны продавцов и низкий объем торгов удерживают биткоин в фазе консолидации без значительного потенциала прорыва.
Хотя общий объем открытых позиций на рынках производных инструментов снизился, ставки финансирования по бессрочным фьючерсным контрактам снова выросли. Несмотря на некоторое снижение объема активных продаж, было отмечено, что инвесторы на рынке опционов сохраняют осторожную позицию.
Согласно отчету, расширение индикатора дельта-асимметрии на 25 градусов свидетельствует о возросшем спросе инвесторов на защиту от падения цен. Продолжающееся снижение спекулятивных коротких позиций также указывает на то, что склонность рынка к риску остается ограниченной.
Напротив, на спотовом рынке биткоин-ETF сложилась более позитивная картина. Восстановление как чистого притока денежных средств, так и объемов торгов за прошедшую неделю свидетельствует о том, что институциональные инвесторы снова начали формировать позиции по биткоину через регулируемые инвестиционные инструменты.
Также наблюдался заметный всплеск активности в данных блокчейна. Ежедневное количество активных адресов и объем транзакций с поправкой на активы превысили верхний предел статистического диапазона Glassnode, что свидетельствует о значительном увеличении использования и экономической активности в сети Bitcoin. Было также отмечено, что ограниченный рост притока нового капитала ослабил давление, создаваемое оттоком капитала с рынка.
Анализ демографических данных инвесторов показал, что соотношение краткосрочных и долгосрочных инвесторов исторически оставалось близким к низким уровням. Glassnode заявила, что это свидетельствует о том, что долгосрочные держатели биткоинов сохранили твердую веру, несмотря на снижение цен.
Однако общий уровень прибыльности рынка продолжает снижаться. По мере того, как доля прибыльных биткоинов приближается к циклическим минимумам, все более очевидной становится тенденция к сокращению убытков и снижению рисков в потребительском поведении инвесторов.
Glassnode пришел к выводу, что рынок биткоина в настоящее время находится в переходной фазе. Хотя стабильная позиция долгосрочных инвесторов, растущая активность в блокчейне и восстановление спроса на ETF обеспечивают структурную поддержку, давление на оценку, недостаточный спотовый спрос и защитные позиции на рынках деривативов продолжают ограничивать склонность к риску.
*Это не инвестиционная рекомендация.
