Аналитическая компания Glassnode, специализирующаяся на криптовалютах, заявила, что затянувшийся процесс формирования дна на рынке биткоина начинает усиливаться, но для устойчивого восстановления необходима активизация спроса на спотовом рынке.
Согласно анализу Glassnode, биткоин отреагировал на опубликованные на прошлой неделе данные по инфляции в США, которые оказались лучше ожиданий, сильнее, чем основные фондовые индексы. Компания отметила, что это была одна из самых сильных ценовых реакций биткоина на позитивные макроэкономические события за последние недели.
Аналитическая компания отметила, что связь между биткоином и фондовыми рынками ослабла, в то время как обратная корреляция с долларом США усилилась. По данным Glassnode, это указывает на то, что определяющим фактором цены биткоина становятся глобальные условия ликвидности, а не склонность к риску.
В отчете говорится, что долгосрочная капитуляция инвесторов, являвшаяся основным источником давления на продажи биткоина в течение года, начала снижаться после достижения пика. Также отмечается, что фиксация прибыли в значительной степени прекратилась, а предложение с июньских минимумов было встречено широким спросом.
Glassnode отметила, что предложение, готовое к продаже, которое ранее ограничивало любой рост биткоина, начало сокращаться. По её словам, это позволяет цене повторно протестировать зоны сопротивления.
Согласно Glassnode, самым сильным сопротивлением для биткоина станет краткосрочная база затрат инвесторов, которая составляет около 69 000 долларов. Этот уровень представляет собой среднюю цену безубыточности для инвесторов, недавно вышедших на рынок.
Компания заявила, что сильная рыночная реакция может наблюдаться, если биткоин достигнет отметки в 69 000 долларов. Для подтверждения восстановления крайне важно, чтобы цена поднялась выше этого уровня при поддержке спотовых покупок и удержалась на этом уровне.
Анализ показал, что инвесторы на рынках деривативов начали сокращать свои короткие позиции, но этот шаг пока не подкреплен покупками на спотовом рынке. Glassnode заявила, что недостающим элементом в текущих перспективах восстановления является сильный и устойчивый спотовый спрос.
Glassnode предупредил, что, несмотря на позитивные сигналы, бычий тренд биткоина еще не получил окончательного подтверждения. Среди основных рисков называются продолжающийся отток средств из спотовых биткоин-ETF, неспособность закрытия позиций на рынке деривативов трансформироваться в спотовые покупки, а также сохранение низкой волатильности.
По мнению компании, ключевым сигналом, который положительно повлияет на текущие рыночные перспективы, станет момент, когда покупки на спотовом рынке поднимут цену биткоина выше краткосрочной себестоимости для инвесторов, и цена удержится выше этого уровня.
И наоборот, возобновление роста убыточных продаж со стороны долгосрочных инвесторов или отскок биткоина от уровня сопротивления около 69 000 долларов и коррекция к текущему ценовому уровню могут вернуть рынок в его текущий горизонтальный торговый диапазон.
Glassnode заявила, что, хотя в биткоине в основном сформировалась ценовая база, покупательский импульс, необходимый для поддержания восходящего тренда, еще не появился, отметив: «База сформирована, но продолжения движения еще нет».
*Это не инвестиционная рекомендация.
