Криптовалютные и мировые макроэкономические рынки начали волатильную неделю с резкого падения. Биткоин (BTC), спровоцированный торговлей с использованием кредитного плеча, за считанные часы потерял миллионы долларов, упав до уровня около 76 000 долларов.
Ведущие финансовые стратеги, собравшиеся для участия в программе, обсудили изменения на мировых рынках облигаций, дилемму процентных ставок в Федеральной резервной системе и последние технические прогнозы для товарных рынков.
В начале программы было отмечено, что биткоин резко упал до 76 000 долларов, что привело к ликвидации активов на сумму 661 миллион долларов. Эксперты еще раз подчеркнули, что инвесторам следует избегать торговли с использованием кредитного плеча, чтобы защитить себя от таких резких колебаний.
Было добавлено, что спад частично обусловлен глобальным кризисом на рынке облигаций, а также геополитической напряженностью на Ближнем Востоке и дипломатическими событиями между США, Китаем и Ираном.
Аналитик Джеймс Лавиш заявил, что на мировых рынках облигаций наблюдается серьезный сбой, и что системы, обеспеченные долговыми обязательствами и использующие фиатные валюты, вызывают тревогу из-за чрезмерного заемного финансирования.
Лавиш отметил, что доходность 10- и 30-летних долгосрочных облигаций Японии резко выросла, достигнув самых высоких уровней за 40 лет, и добавил, что доходность облигаций в Германии, Франции, Великобритании и США выросла параллельно.
Лавиш заявил, что рост доходности 10-летних казначейских облигаций США до 4,6% напрямую привел к повышению ставок по ипотечным кредитам, кредитным картам и автокредитам, утверждая, что инфляционное давление на рынке значительно затрудняет снижение процентных ставок Федеральной резервной системой, и что досрочное снижение ставок еще больше завысит доходность облигаций.
Дейв Вайсбергер, бывший генеральный директор CoinRoutes, критиковал кейнсианские модели инфляции и заявлял, что печатание денег напрямую снижает стоимость валюты.
Вайсбергер заявил, что американские администрации на протяжении последних 40 лет основывали свою политику на «поддержании низкого уровня потребительской инфляции при одновременном росте цен на активы», что привело к формированию в обществе глубоко укоренившейся «К-образной экономики» (где богатство богатых достигает пика, в то время как реальная заработная плата рабочего класса снижается).
Вайсбергер утверждал, что как республиканцы, так и демократы постоянно тратят деньги, имея при этом бюджетный дефицит. Он указывал на то, что правительство и экономика неразрывно связаны с высокими ценами на активы (и ростом фондового рынка), поскольку в случае обвала фондового рынка налоги на прирост капитала исчезнут, а бюджетный дефицит взлетит с 2 триллионов долларов до 5 триллионов долларов.
МакГлоун, утверждая, что ликвидность рынка фактически создается самими ценами, заявил, что соотношение рыночной капитализации к ВВП США (2,5 раза) исторически находилось на экстремально высоком уровне. Он указал, что с 2024 года биткоин вступил в более медвежью фазу, и что он продолжает держать биткоин в своем списке «осторожных коротких позиций».
Он также добавил, что ожидает, что цена на нефть за баррель в конечном итоге снизится примерно до 55 долларов, что соответствует себестоимости производства, из-за избытка предложения в США.
Однако Майк МакГлоун отметил, что подобные глобальные геополитические события способствуют распространению «криптовалютных долларов» (таких как Tether) на рынке, но процесс ликвидации пузыря на рынке токенов с точки зрения цены (динамика медвежьего рынка) по-прежнему актуален.
*Это не инвестиционная рекомендация.
