Компания по управлению криптоактивами Matrixport в своем последнем аналитическом обзоре заявила, что криптовалютные рынки приближаются к критическому поворотному моменту. Согласно отчету, резкое падение биткоина привело к быстрому увеличению подразумеваемой волатильности на рынке опционов, за которым последовала частичная коррекция.
Цена биткоина ненадолго упала с примерно 85 000 долларов до приблизительно 60 000 долларов, после чего стабилизировалась на уровне около 66 000 долларов. За тот же период подразумеваемая волатильность опционов со сроком истечения в марте 2026 года выросла с примерно 40% до 65%.
Этот отскок показал, что инвесторы проявляли высокий спрос на хеджирование от рисков снижения во время спада. Последующее падение волатильности примерно до 50 процентов свидетельствует о том, что чрезмерное хеджирование от «хвостовых» рисков постепенно сворачивалось, и краткосрочное давление несколько ослабло.
Согласно данным Matrixport, рынок по-прежнему находится в условиях высокой волатильности. Настроения инвесторов крайне пессимистичны, и ликвидность продолжает утекать с рынка. Общий размер позиций значительно сократился, поскольку трейдеры уменьшают свои хеджирующие позиции против сценариев обвала, что ослабляет участие в рынке.
В отчете подчеркивалось, что исторически подобное сочетание факторов — высокая волатильность, низкая чувствительность и снижение ликвидности — часто предшествовало сильному восходящему движению. Также отмечалось, что, хотя наблюдаются признаки частичного улучшения макроэкономических условий, отсутствие четкой реакции со стороны цен на криптовалюты может не продлиться долго.
*Это не инвестиционная рекомендация.
