Glassnode сообщила, что биткоин (BTC) отступил к критической зоне поддержки после повторного тестирования февральских минимумов. Согласно анализу, хотя цена BTC остается вблизи важных технических уровней, ценообразование неопределенности в отношении будущего на рынке опционов значительно ослабло.
Данные показывают, что недельная подразумеваемая волатильность биткоина снизилась с примерно 60 процентов до 35 процентов. Тенденция к снижению общей кривой волатильности также указывает на то, что ожидания рынка относительно резких краткосрочных колебаний цен уменьшились по сравнению с последними периодами.
Glassnode также отметила, что индикатор дельта-асимметрии в 25 пунктов отступил от экстремальных уровней, наблюдавшихся во время июньской распродажи. Это говорит о том, что спрос на краткосрочное хеджирование нормализуется, а вызванные паникой позиции по хеджированию ослабевают.
Несмотря на это, общая рыночная позиция остается оборонительной. Хотя спрос на хеджирование в сторону понижения цен высок в краткосрочной торговле опционами, на опционы пут приходилось примерно 28% объема торгов на прошлой неделе. В то же время, покупки опционов колл остались на уровне 24,1%.
Анализ также показал, что подразумеваемая волатильность за один месяц оставалась ниже фактической волатильности. Это указывает на то, что рынок опционов закладывает в цену более низкие ожидания волатильности, чем это следует из текущих ценовых движений.
Согласно данным Glassnode, в районе 62 000 долларов сосредоточено приблизительно 1,8 миллиарда долларов краткосрочной гамма-вкладыша. Падение цены биткоина ниже этого уровня может привести к ускоренной волатильности. И наоборот, в районе 60 000 долларов существует долгосрочный гамма-буфер.
*Это не инвестиционная рекомендация.