Аналитическая компания QCP Capital, специализирующаяся на криптовалютах, поделилась своей оценкой биткоина и общей перспективы рынка после резкого падения в начале недели.
По данным QCP Capital, биткоин восстановился после резкого падения в начале недели. Однако этот уровень в последнее время действует как «ловушка» для рынка. Падение ниже 88 000 долларов обычно приводит к быстрым и глубоким гэпам из-за ликвидаций, в то время как быстрая коррекция возвращает цену в горизонтальный диапазон. В анализе отмечается, что текущий технический прогноз для биткоина совпадает с насыщенной макроэкономической программой США.
Компания QCP Capital заявила, что неопределенность, связанная с сегодняшним решением FOMC по процентной ставке, крайним сроком финансирования бюджета США 30 января и законопроектом Сената о структуре рынка криптовалют, оказывает давление на рынок. Кроме того, они утверждали, что недавний сигнал о «контроле над валютой» в паре USD/JPY, напоминающий людям о том, как быстро можно закрыть переполненные позиции, также ограничивает склонность к риску из-за стресса на валютных рынках.
Анализируя рынки опционов, было отмечено, что волатильность оставалась относительно ограниченной, а кривая волатильности фьючерсов по-прежнему демонстрировала контанго. Это указывало на то, что основным сценарием был волатильный и боковой тренд, а не резкий обвал.
В фискальной сфере главный вопрос заключается в том, насколько плавно Вашингтон справится с крайним сроком 30 января. Краткосрочное временное бюджетное соглашение может снизить премии за риск, что позволит криптовалютным активам торговаться с более высоким общим рыночным бета-коэффициентом. Однако было высказано предупреждение о том, что краткосрочная приостановка работы может вызвать временную волну неприятия риска, в то время как затяжной тупик может серьезно ужесточить ликвидность, что приведет к более масштабному сокращению позиций.
По мнению QCP Capital, наиболее важным вопросом в ближайшей перспективе является ФРС. Хотя базовый сценарий предполагает сохранение процентных ставок без изменений, основное внимание рынка сосредоточено на том, когда возобновится снижение ставок. Несмотря на то, что инфляция по-прежнему превышает 2% и наблюдаются признаки ослабления на рынке труда, ожидается, что ФРС будет придерживаться осторожной и зависящей от данных позиции. В анализе также отмечается, что, учитывая продолжающиеся дебаты о независимости ФРС, неожиданно мягкая позиция маловероятна.
Компания оценила, что «жесткая политика в отношении фиксированных процентных ставок» может поддержать доллар в краткосрочной перспективе и создать временную волатильность на рискованных активах, но если ФРС подчеркнет, что сильный доллар и ужесточение денежно-кредитной политики на валютных рынках уже создают сложные финансовые условия, то тенденция к ослаблению доллара может сохраниться в среднесрочной перспективе.
*Это не инвестиционная рекомендация.