Криптоаналитик Жоао Ведсон указал на важный индикатор риска для рынка биткоина.
По данным компании Wedson, коэффициент Шарпа для биткоина стал отрицательным, что указывает на ухудшение баланса риска и доходности.
Коэффициент Шарпа измеряет скорректированную на риск доходность актива, исходя из его годовой доходности по отношению к годовой волатильности. Уэдсон утверждал, что отрицательный коэффициент Шарпа указывает на сложную рыночную ситуацию для инвесторов.
Согласно оценке Уэдсона, коэффициент Шарпа ниже нуля означает, что, несмотря на высокий риск, доходность остается низкой, а капитал не получает эффективного вознаграждения. Исторические данные показывают, что периоды с коэффициентом Шарпа выше 1 представляют собой «хорошие» условия соотношения риска и доходности, а периоды выше 2 — «отличные» условия. И наоборот, отрицательный коэффициент Шарпа считается «неблагоприятной» средой, особенно для пассивных инвестиционных стратегий.
Аналитик отметил, что это не обязательно означает достижение рыночным дном, но в прошлом такое часто случалось в периоды длительной консолидации, циклических переходов и в то время, когда управление рисками имело приоритет над оптимизмом.
*Это не инвестиционная рекомендация.
