Международное рейтинговое агентство Moody's в своем последнем отчете о токенизации корпоративных активов и внедрении цифровых финансов предсказало, что эта трансформация первоначально будет происходить медленно среди крупных банков и финансовых учреждений в США, но в будущем ускорится и широко распространится. В оценке подчеркивается возрастающая важность токенизации в финансовом секторе.
Согласно отчету, на данном этапе токенизация в основном применяется к относительно простым классам активов, таким как паевые инвестиционные фонды и краткосрочные финансовые продукты. Однако финансовые учреждения ожидают, что по мере развития технологий более сложные классы активов также будут переведены в системы на основе блокчейна. Ожидается, что этот процесс приведет к большей интеграции институциональных инвесторов и участников рынка в систему.
Агентство Moody's обозначило три возможных сценария развития финансовой системы в будущем: постепенный рост, низкий темп роста и быстрое расширение. В наиболее вероятном сценарии, по мнению агентства, цифровая финансовая инфраструктура укрепится за счет распространения стейблкоинов и депозитных токенов, но традиционные банки и компании по управлению активами сохранят свои центральные роли в этом секторе.
В отчете также отмечается, что большинство крупных банков и поставщиков финансовой инфраструктуры уже создали команды по работе с цифровыми активами и активно участвуют в различных пилотных проектах. Это свидетельствует о том, что сектор наращивает подготовку к внедрению технологии токенизации.
Агентство Moody's подчеркнуло, что в условиях быстрого внедрения стейблкоины могут стать фундаментальным элементом платежной инфраструктуры в блокчейне. Считается, что такое развитие событий потенциально может оказать давление на прибыльность, особенно традиционных платежных компаний и некоторых банков.
По мнению экспертов, ускорение токенизации может снизить транзакционные издержки в глобальной финансовой системе, одновременно создавая более быструю, прозрачную и доступную финансовую экосистему. Однако для успеха этой трансформации крайне важны уточнение нормативно-правовой базы и совершенствование технической инфраструктуры.
*Это не инвестиционная рекомендация.