На рынке деривативов в криптовалютной индустрии происходит заметное событие. По словам аналитика Джеймса Ван Стратена, на бирже Deribit набирают популярность опционы пут с ценой исполнения в 20 000 долларов в преддверии предстоящего истечения срока действия квартальных опционов на биткоин.
Эти опционы, номинальная стоимость которых составляет приблизительно 596 миллионов долларов, указывают на то, что инвесторы готовятся к потенциальному резкому падению цен из-за влияния геополитической напряженности на Ближнем Востоке.
Анализируя распределение опционов, можно заметить довольно широкий диапазон ожиданий рынка. Три крупнейших цены исполнения — это опционы колл на сумму 125 000 долларов (740 миллионов долларов), 75 000 долларов (687 миллионов долларов) и опционы пут на сумму 20 000 долларов (596 миллионов долларов). Общая номинальная стоимость истекающих опционов достигает 13,5 миллиардов долларов, а открытый интерес составляет 195 719 BTC. Из этой суммы 120 236 BTC составляют опционы колл, а 75 482 BTC — опционы пут.
Учитывая, что текущая цена биткоина составляет чуть менее 70 000 долларов, цена исполнения в 20 000 долларов кажется довольно низкой. Для того чтобы эти опционы стали прибыльными, биткоину необходимо потерять более 70% своей стоимости по сравнению с текущим уровнем. Однако, согласно анализам, значительная часть этих позиций могла быть открыта не на основе прямого ожидания снижения цены, а скорее для получения прибыли от сценариев с низкой вероятностью. Это говорит о том, что инвесторы используют эти опционы скорее в рамках стратегий повышения прибыли и управления волатильностью.
Анализируя общие рыночные настроения, несмотря на высокую неопределенность и панику, рынок опционов выглядит относительно стабильным. Соотношение пут/колл составляет 0,63, что указывает на преобладание колл-опционов и небольшой восходящий тренд на рынке. С другой стороны, уровень в 75 000 долларов, который выделяется как критическая точка, считается критическим порогом, способным оказать сильное влияние на цену биткоина по мере приближения к дате истечения срока действия опционов.
*Это не инвестиционная рекомендация.
