Поскольку последствия медвежьего рынка, продолжающегося уже около 9 месяцев, сохраняются, компания по анализу криптовалют The DeFi Report в своем последнем видеоотчете оценила данные по биткоину в блокчейне и макроэкономические перспективы.
По оценке аналитика Майка, хотя рынок начинает демонстрировать признаки готовности к покупкам, сохраняется вероятность того, что окончательное дно еще не достигнуто.
Одним из важнейших технических индикаторов, отмеченных в отчете, является торги биткоином ниже его 200-недельной скользящей средней (приблизительно 62 400 долларов). Аналитики отметили, что цена колеблется между 59 000 и 60 000 долларами, добавив, что исторически биткоин не задерживался значительно ниже этих уровней, и это, как правило, сигнализирует о значительном минимуме цикла.
Четыре из шести ключевых показателей эффективности (KPI), отслеживаемых The DeFi Report, в настоящее время дают четкий бычий сигнал:
- Убыточное предложение: Более 48% находящихся в обращении биткоинов в настоящее время приносят убытки. Судя по положению долгосрочных держателей, картина очень близка к минимумам прошлых медвежьих рынков.
- Недостающие элементы: Два ключевых индикатора, не дающие бычьего сигнала, — это коэффициенты реализованной рыночной стоимости (RMV) и MVRV. По мнению аналитиков, на рынке еще не произошло достаточного «разрушения капитала» или смены владельцев, чтобы полностью подтвердить окончательные минимумы прошлых циклов.
Ниже перечислены потенциальные макроэкономические риски, которые могут потрясти рынки и спровоцировать финальную волну капитуляции криптоактивов:
- Рынки оценивают вероятность потенциального повышения процентной ставки в сентябре в 70%. Обязательство ФРС снизить инфляцию до 2% может создать новое давление со стороны продавцов на фондовом и криптовалютном рынках.
- Резкое падение индекса NASDAQ или акций технологических компаний, ориентированных на искусственный интеллект, на 20-25% может потянуть за собой и криптовалютный рынок.
- Несмотря на повышение процентных ставок Банком Японии (BOJ) до 1%, самого высокого уровня за 30 лет, продолжающееся обесценивание иены представляет собой значительный риск. Это может привести к тому, что глобальные инвесторы закроют свои дешевые позиции по операциям кэрри-трейд, что вызовет дефицит ликвидности.
Усиление политической поляризации в преддверии выборов в США и исторически низкий уровень индекса потребительского доверия оказывают косвенное давление на рискованные активы.
*Это не инвестиционная рекомендация.