Известный миллиардер и основатель Bridgewater Associates, Рэй Далио, в своем последнем выступлении на телевидении сделал поразительные заявления о глобальном долговом кризисе, будущем экономики США и поиске «тихих гаваней». Далио обсудил, почему биткоин отстает от золота в этот период непрерывного роста, и оценил препятствия, с которыми сталкиваются цифровые активы.
Далио заявил, что дефицит бюджета США, достигший 6% ВВП, и огромная долговая нагрузка достигли критической точки. Напомнив, что долговые циклы исторически всегда приводили к печатанию денег, известный инвестор утверждал, что инвесторы и центральные банки бегут от «фиатных денег» и обращаются к активам, обеспеченным активами.
По мере того как цены на золото поднимались до рекордных уровней, Далио высказал несколько замечаний относительно неспособности биткоина создать ожидаемый эффект «тихой гавани». Далио заявил, что отслеживаемость транзакций с биткоином является самым большим препятствием для принятия центральными банками этого актива в качестве резервного инструмента. Он отметил, что центральные банки исторически с уверенностью обращались к золоту, но биткоин еще не достиг такого уровня институционального и государственного признания.
Далио, отмечая высокую корреляцию биткоина с акциями технологических компаний, утверждал, что во времена дефицита ликвидности на рынке биткоин ведет себя скорее как рискованный актив, который нужно извлекать из него напрямую, а не как «тихая гавань».
Он добавил, что рынок биткоинов по-прежнему очень мал по сравнению с рынком золота и более подвержен манипуляциям/контролю.
Далио утверждал, что инвесторам следует держать от 5% до 15% своих портфелей в «надежных активах», таких как золото, заявляя, что он действует скорее как практический «механик», а не как идеолог. Однако в отношении криптовалют он поднял вопросы о том, как технологические достижения (такие как искусственный интеллект и квантовые вычисления) могут повлиять на будущую безопасность этого актива.
По мнению Далио, мир находится в пятой фазе крупного долгового цикла, то есть в точке, где внутренние конфликты и геополитические риски достигают своего пика. Далио утверждает, что этот процесс переосмыслит вопрос «что такое деньги?», сигнализируя о том, что, хотя государства могут сопротивляться активам, которые они не контролируют, печатание денег (инфляция) станет неизбежным способом вырваться из долговой спирали.
*Это не инвестиционная рекомендация.
