В недавней финансовой передаче основатель и генеральный директор Galaxy Digital Майкл Новограц представил впечатляющий макроэкономический анализ будущего биткоина и криптовалютных рынков.
В то время как искусственный интеллект (ИИ) и глобальные технологические компании привлекают все самые большие деньги и внимание рынка своим параболическим ростом, Новограц заявил, что биткоин находится во временной паузе, но при этом утверждал, что процесс институционального развития этого актива продолжается беспрепятственно.
Новограц заявил, что основными движущими силами рынков являются энергетика, глобальная направленность и «тренды», предлагаемые инвесторам, добавив, что в настоящее время капитал активно перенаправляется в центры обработки данных, на развитие искусственного интеллекта и в полупроводниковый сектор.
Напомнив, что с момента своего пика биткоин пережил коррекцию примерно на 40%, известный генеральный директор так подытожил текущее состояние рынка:
«В настоящее время рынок криптовалют находится между двумя основными сценариями. В краткосрочной перспективе нет сильного сценария, который бы спровоцировал резкий рост биткоина. Кроме того, снижение процентных ставок в ближайшее время явно исключено, поэтому рынок временно приостановил свой рост».
Новограц заявил, что это смягчение денежно-кредитной политики не является крахом или катастрофическим сценарием, а скорее свидетельствует о том, что рынок переживает период нейтральной/горизонтальной консолидации, который можно охарактеризовать как «умеренный».
Новограц, также затронув четырехлетние циклы «халвинга», за которыми внимательно следит криптовалютное сообщество, утверждал, что влияние сокращения предложения на психологию инвесторов сейчас более значимо, чем его математический эффект. Он заявил, что это циклическое ожидание стало «самоисполняющимся пророчеством» и что те, кто зафиксировал прибыль в последние месяцы прошлого года, оказались правы. Генеральный директор предсказал, что в краткосрочной перспективе уровни $72 000–$73 000 и ниже $60 000 будут продолжать функционировать как очень важные и сильные зоны поддержки для рынка.
В ходе трансляции обсуждалась масштабная продажа блоков на сумму 1,3 миллиарда долларов, которая состоялась ранее на этой неделе на биржевом ETF BlackRock Bitcoin (IBIT) в рамках внебиржевого «теневого пула».
Новограц назвал тот факт, что институциональный перевод такого масштаба мог быть осуществлен со спредом всего в 2% ниже текущей спотовой цены, «достижением мирового класса в области ликвидности» и добавил:
«В прошлом году мы организовали продажу биткоинов на сумму 9 миллиардов долларов от имени одного институционального клиента, манипулируя рынком всего на 3-4%. Сейчас рынок биткоинов обладает огромной глубиной. Если только 10 разных участников одновременно не попытаются подавить продажи на миллиарды долларов, текущая ликвидность обеспечивает полную уверенность в институциональном капитале. Эта глубина является самым убедительным доказательством того, что биткоин доказал свою ценность на мировой финансовой арене».
Новограц, который также оценил регуляторные процессы на политическом фронте, объявил, что пересмотрел свои личные ожидания относительно вероятности принятия Закона о структуре криптовалютного рынка (CLARITY ACT) в Конгрессе США с 95% до 60%.
Отметив, что политическая нестабильность и предвыборная обстановка осложнили процесс, известный генеральный директор заявил, что на следующей неделе вернется в Вашингтон для встречи с лидерами: «Этот законопроект необходим не только для нашей отрасли, но и для того, чтобы США оставались лидерами в сфере финансовых инноваций. Мы будем решительно продолжать разъяснять это членам Конгресса и лоббировать их интересы».
*Это не инвестиционная рекомендация.