Управляющий портфелем Нокс Ридли представил всестороннюю оценку процесса, начавшегося после пика цикла биткоина (BTC).
Ридли утверждал, что рынок часто застает врасплох инвесторов, ориентирующихся на нарратив, и что подход, основанный на техническом анализе и психологии инвесторов, в долгосрочной перспективе дает более здоровые результаты.
Ридли напомнил, что в декабре 2022 года, когда биткоин торговался около 16 000 долларов, они предсказали начало нового бычьего цикла и, вопреки мнению большинства, заняли длинную позицию. Он заявил, что в последующие месяцы они опубликовали семь отдельных анализов, в которых биткоин был обозначен как «покупка», и дали своим премиум-подписчикам 13 отдельных сигналов на покупку в период с ценой исполнения от 25 000 до 60 000 долларов.
Однако в октябре 2024 года, когда рыночные прогнозы достигли пика и активно обсуждались целевые уровни выше 200 000 долларов, Ридли заявил, что риск значительно возрос, что побудило их изменить свою стратегию. Он отметил, что в опубликованном тогда анализе они подчеркнули дисбаланс между риском и доходностью и указали на необходимость снижения риска во время ралли, ведущих к новым максимумам. В этом контексте он отметил, что они сократили значительную часть своих позиций по биткоину, выдав девять отдельных сигналов на продажу в диапазоне от 95 000 до 113 000 долларов.
По словам Ридли, рыночная психология снова становится определяющим фактором, и вероятность нового медвежьего цикла набирает силу. Предполагая, что в ближайшие месяцы появятся новые сценарии, которые могут заманить инвесторов на рынок в неподходящее время, управляющий портфелем поделился своим мнением о том, что его базовый сценарий в текущей ситуации — это сильный отскок биткоина к диапазону $84 000–$107 000. Однако он отметил, что перед этим ростом цена может совершить последнюю ограниченную коррекцию в районе $50 000.
Ридли заявил, что сильным сигналом достижения дна станет повторное повышение биткоина выше уровня 72 500 долларов. Однако он подчеркнул, что любой потенциальный рост ниже 107 000 долларов будет считаться «ралли на медвежьем рынке». Он добавил, что если рост будет слабым, волатильным и носить корректирующий характер, риск окончательного падения до диапазона 40 000–30 000 долларов в ближайшие месяцы может возрасти.
С другой стороны, Ридли отметил, что они пересмотрят возможность достижения новых максимумов, если уровень 107 000 долларов будет пробит сильным и резким движением, добавив, что, по его мнению, медвежий цикл, возможно, еще даже не завершен наполовину на данном этапе.
*Это не инвестиционная рекомендация.